当前位置:平口相寨网>评论>正文

泰格医药:有助于完善管理层激励 买入评级

2019-09-11 15:23:26 来源:平口相寨网

盈利预测与投资建议:我们预计2017-2019年,公司归母净利润分别为3.05亿元、4.51亿元和6.1亿元,同比分别增长116.83%、47.95%和35.15%。公司是国内创新药临床服务CRO龙头,能提供新药开发一站式服务,壁垒高、竞争力强。我们给予公司2018年55-60倍PE,对应目标区间49.5-54元,维持“买入”评级。

新华社记者费茂华摄

中国侨网9月18日电 据中国驻乌克兰大使馆网站消息,9月17日,乌克兰基辅格里琴科大学汉学中心揭幕仪式举行。驻乌克兰大使杜伟、中国社会科学院副院长李培林、基辅格里琴科大学校长奥格涅夫尤克等受邀出席。

六、对《中华人民共和国民用航空法》作出修改

方达医药是公司CMC和生物分析平台,将受益于仿制药一致性评价,业绩有望保持快速增长。公司70.33%控股子公司方达医药(FrontageLaboratories,Inc.)为临床前及仿制药CRO,主要业务为CMC、生物分析等,其全资子公司上海方达拥有国内领先的生物样本分析技术,有熟练的专业人员且配备了最先进的设备,可为客户提供高质量的全方位服务。我们预计,2017年,方达医药实现净利润9000万左右,同比增长约90%。未来,随着生物等效性试验(BE)备案制及一致性评价的开展,拥有高质量生物分析业务的上海方达将会获取更多订单,带动方达医药业绩保持快速增长。

防御指南

投资要点2018年3月7日,公司审议并通过《关于授权公司管理层启动分拆公司所属企业到香港联交所上市相关筹备工作的议案》,公司董事会同意授权公司管理层启动分拆方达医药到香港联交所上市的前期筹备工作。

“要想在农村干成事,就得有一股闯劲,敢于承担风险。我们经过充分学习比较,才确定了发展‘花海’致富项目。”唐廷波说,只有踏踏实实地奋斗,才能铲除穷根,村两委班子和老百姓干在一起,闯市场、谋发展,乡亲们致富的门路才越走越宽。

方达医药单独上市有望完善管理层激励机制,保持团队稳定。预计上市后公司仍将保持控股地位。2008年,方达医药2008年实施股权激励计划;2014年7月,公司控股方达医药,方达医药员工和管理层持有剩余股权;2017年,是方达医药业绩承诺的最后一年。我们认为,方达医药在香港独立上市,有助于完善管理层激励机制,在业绩承诺期后,继续保持核心团队稳定,有助于公司长远发展。

风险提示:政策执行不达预期;外延并购不达预期。

公司的拐点已经来临,未来3-5年公司将跟随创新药物行业发展快速发展。三大看点:1.2015年7月开始的临床试验自查核查对CRO行业的影响结束,2017年是公司业绩的拐点年;2.公司订单升级、人均产出的增加过程正在开始。两方面订单升级,1)创新药物订单快速发展;2)国际多中心临床订单有望增加;3.仿制药一致性评价进入执行阶段,提供增量。

上一篇: 学者:台湾军购只是自我安慰 美国拿尽好处
下一篇: 买买买!进博会今日收官,北京团“购物车”收获满满